На валютных фьючерсах, если курс не меняется, вы теряете / зарабатываете разницу между ставками ЦБ.
В России сейчас ставка 6,75%, в США 0,25%, разница 6,50% и, вероятно, в 1 полугодии 2022г. ставку в США ещё не будут поднимать
(в 1 полугодии 2022г., думаю, свернут стимулы, а ставку ФРС США будет поднимать уже в конце 2022г.).
Конечно, жизнь сильно отличается от прогнозов, но посмотрим на расчёты.

Лонг Si (USD / RUB) при неизменности курса даст минус 6,5%, шорт, соответственно, плюс 6,5%.

На самом деле, всё немного сложнее: рынок закладывает ожидание по ставкам.
Ожидаемые ставки растут.
Т.е. лонг Si-06.22 + шорт Si-12.21 приносит прибыль.

Позиция маленькая из-за низкой ликвидности контракта Si-6.22.

По тем цифрам, которые приведены в excel.
Si-12.21 шорт= 73986 — 73703 = прибыль 283р.
Si-06.22 лонг = 76329 — 76490 = убыток 161р.
ИТОГО: прибыль 122р.
ГО было 5500 по дальнему контракту (при spreading, резервируется только ГО по дальнему контракту).

( Читать дальше )

Пресс конференция Джерома Пауэлла (глава ФРС) 28 апреля 2021г. 
https://www.forexlive.com/centralbank/!/powell-qa-20210428 
«Маловероятно, что мы увидим постоянный рост инфляции при значительном ослаблении рынка труда.» 

«Вероятно, мы увидим рост инфляционных ожиданий при восстановлении рынка труда.
Пройдёт время, пока инфляционные ожидания повысятся и восстановится рынок труда.
Мы были очень обеспокоены сокращением рынка труда и уничтожением малого бизнеса в прошлом году.
До сих пор мы не испытывали такого потрясения.
Мы очень внимательно следим за рынком жилья.
Мы, вероятно, увидим некоторое повышательное давление на цены во время выхода из локдаунов, но это, скорее всего, будет временным.
Эпизод однократного повышения цен-это не то же самое, что постоянный рост цен из года в год.
Если бы цены существенно выросли вопреки ожиданиям, мы бы использовали наши инструменты.
Мы увидим рост инфляции дополнительно на 1% в годовом исчислении.
Если мы увидим, что инфляция стабильно выше 2%, то мы будем использовать наши инструменты и ФРС повысит ставку.»

( Читать дальше )